Saber o que é EBITDA, um dos principais indicadores financeiros de uma empresa, é essencial para poder avaliar o desempenho operacional dela. Esse índice permite verificar de forma objetiva quais são os resultados gerados pelo negócio sem a interferência de efeitos financeiros ou impostos.
É impreciso utilizar apenas o lucro ou o faturamento para visualizar a performance de uma empresa. Com o EBITDA, é possível entender melhor a eficiência do negócio, que nem sempre se converte em ganhos reais quando impostos, depreciação e amortização são aplicados.
Neste artigo, vamos explicar melhor o que é EBITDA e por que é importante utilizar esse indicador financeiro para medir a performance do seu negócio.
Mas afinal, o que é EBITDA?
EBITDA é uma sigla para Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. Traduzindo para o português, seria Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização — por isso, algumas pessoas utilizam a sigla LAJIDA para o mesmo indicador.
O significado de EBITDA é bem literal: ele é usado para medir o lucro da empresa antes de serem aplicados juros, impostos, depreciação e amortização. Com ele, é possível visualizar melhor se o operacional de uma organização está sendo rentável ou não.
Quando uma empresa possui lucro negativo, mas seu EBITDA é positivo, significa que o seu operacional é rentável, mas fatores financeiros externos e impostos fazem com ela registre prejuízos. Isso é comum em negócios que tomaram empréstimos para potencializar o seu crescimento.
Por outro lado, quando uma empresa tem lucro positivo, mas EBITDA negativo, é porque ela não está gerando valor operacional, mas sim com outras fontes de renda, como juros de empréstimos cedidos, rendimentos e ações de terceiros, por exemplo.
Um EBITDA negativo sempre será um sinal de alerta: se o operacional da empresa não está gerando valor o bastante para pagar suas despesas, mesmo que o negócio tenha algum lucro, significa que ele se tornará insustentável no longo prazo.
Naturalmente, toda empresa vai buscar tanto um EBITDA quanto um lucro líquido positivo. Mas vale a pena enxergar como cada um deles é formado para compreender melhor de onde vem o valor do negócio e qual a sua estrutura de capital.
Para que serve o EBITDA?
O EBITDA é um indicador que revela a realidade financeira do operacional da empresa. Ele é extremamente relevante para a compreensão da competitividade do negócio e da sua eficiência operacional.
Como qualquer tipo de indicador, ele nunca deve ser a única referência de uma avaliação financeira: sempre é preciso utilizar mais números para uma visão completa do desempenho da empresa, incluindo o lucro operacional, o lucro líquido e a alavancagem de lucros, por exemplo. Qualquer métrica, quando isolada, pode levar a interpretações equivocadas e distorcidas da realidade.
O EBITDA é utilizado com mais frequência para avaliação de resultados em empresas de capital aberto. Ele é interessante para a comparação de desempenho entre empresas diferentes que atuem em ambientes econômicos distintos. Inclusive, é utilizado até para comparar companhias do mesmo ramo que operem em países diferentes.
É importante usá-lo para verificar se um negócio é saudável do ponto de vista operacional, o que vai auxiliar na definição de taxas para um empréstimo ou escolha de compra de ações, por exemplo. Mesmo que o lucro líquido não vá bem, uma empresa com alto EBITDA pode ter condições melhores de honrar uma dívida.
O EBITDA também é importante para gestores do negócio, que poderão verificar se sua operação é de fato lucrativa e entender melhor como funciona sua estrutura de capital. Esse indicador dará suporte ao processo de tomada de decisões, facilitando que seja feita sempre a melhor escolha possível.
Como calcular o EBITDA?
A fórmula para calcular o EBITDA é a receita líquida gerada pelos ativos operacionais menos as despesas operacionais, sendo que a depreciação, os juros e as amortizações do período são excluídos desse valor.
O método mais seguro para chegar a esse valor é estimar primeiro a receita líquida, que será composta da receita bruta menos quaisquer deduções. Depois disso, é necessário subtrair dessa receita líquida os custos dos produtos e serviços vendidos, além de despesas operacionais e despesas financeiras líquidas.
As despesas operacionais são a soma das despesas com vendas, despesas administrativas e despesas gerais, menos a soma de depreciação e amortização.
O resultado disso será o chamado lucro operacional. Para chegar ao EBITDA, é preciso saber quanto seria esse lucro antes de depreciações e amortizações, logo, o cálculo final será a soma desses valores ao lucro operacional.
Ou seja, EBITDA é igual ao lucro operacional somado aos valores de depreciações e amortizações, que haviam sido subtraídos desse valor na hora que as despesas operacionais foram calculadas.
Quais os cuidados na utilização do EBITDA?
Saber o que é o EBITDA de uma empresa e calculá-lo é extremamente importante. Esse indicador ajuda a verificar a capacidade produtiva e possibilidade de rentabilidade de um negócio.
Mas assim como qualquer outro indicador financeiro, ele nunca deve ser usado de forma isolada. Uma avaliação exclusiva do EBITDA pode fazer com que gestores enxerguem de forma distorcida a liquidez da empresa.
Os impostos, juros, amortizações e depreciações desconsiderados pelo EBITDA podem afetar dramaticamente o lucro líquido do negócio e revelar uma instabilidade financeira que não está relacionada com o operacional, mas com dívidas, má gestão ou até um ambiente tributário hostil.
Para uma visão completa e equilibrada do negócio, é muito importante avaliar diversos tipos de indicadores financeiros e, com isso, poder interpretar melhor o que cada um deles significa para o negócio. Para uma boa gestão, quanto mais informações úteis sobre o desempenho da empresa, mais fácil fica tomar as decisões que vão direcionar o negócio.
E agora que você já sabe o que é EBITDA, para que ele serve, como calcular e quais cuidados tomar ao utilizá-lo, aproveite para contar nos comentários abaixo se a sua empresa já considera esse indicador tão importante e para o que ele é utilizado!
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2 thoughts on “O que é EBITDA?”
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Muito objetivo e esclarecedor
Muito útil menos para as administrações que não podem interpretar o resultado EBITDA porque não têm conhecimento nem querem absorvê-lo. Utilizam-no numa espécie de verdade-mentira que não deve nunca ser revelada nem ouvida ou escutada. Contra isto, boas gestões operacionais não podem receber reconhecimento.